EVA是乙烯-醋酸乙烯共聚物，与聚乙烯产品相比，EVA由于在分子链中引入了VA单体，从而降低了结晶度，提高了柔韧性、抗冲击性、填料相溶性和热密封性能。

EVA产品具有隔热、保温、防震、不吸水等特点，广泛应用于光伏胶膜、发泡、涂覆、包装膜、热熔胶、电缆及玩具等领域。

2020年我国EVA树脂的表观消费量为186.4万吨，其中光伏料消费量约为63万吨，占比达到34%，已经超越发泡料成为了第一大消费需求。

目前光伏行业的高增长确定性很强，然而受限于工艺技术、爬产周期和经济考量等多重因素，光伏产业链中的EVA光伏料供需错配的局面难以改善，预计行业的高景气度仍将延续。

2022年光伏EVA供需关系详细测算　

供给侧

预计 2022年供给侧产能国内 40万吨，海外65 万吨。（乐观预期，多算的，实际可能会更少）研报数据1∶国金 2021.8月研报数据，可以看到总的光伏 EVA 产能确实有 60万吨，但是实际上光辅料占比，只有斯尔邦爬满了，而且斯尔邦是管式，釜式上限管式低，所以真正有效我们按 50%产出率算 ，就是 30万吨，+斯尔邦 20万吨，就是 50万吨，但是实际上那些小场子的产出率根本到不了 50%，尤其是今年新增的榆林石化和扬子市化。

我们假设榆林石化和扬子石化明年产出率爬到 30%（30%很高了，联泓新科现在才 30%不到），那么明年实际有效产能国内只有 40 万吨产能。（听了盛虹的电话会议之后，发现榆林石化根本产不出来，扬子石化产出率 20%，那么这么算明年国内实际产量也就在 30多万吨左右。）

研报数据 2∶开源证券 2021.12月研报数据，可以看到给出的总 EVA 产能也是 60多万吨，但是预计的光伏级别 EVA 就只有 30万吨，这就和上面的数据对上了，并且也和福斯特给的数据对上了，福斯特说今年60万吨，确实是 60 万吨光伏 EVA 产能，只不过产量很低。


综合上述两个数据计算，明年国内光伏 EVA 老产能贡献加一起就是 35 万吨左右一个均值。（30-40万吨之间）。新增产能∶国金 2021.8 月研报数据，和福斯特给的数据也能对上 ，新增就只有浙江石化和韩国乐天，韩国乐天是本身就是光伏 EVA 厂商，所以这 30万吨产能应该能很快放量，但是浙江市化的 30 万吨就很难说了。


所以 2022年国内光伏EVA产能 60 多万吨，预计产量 40万吨，明年国内几乎没新增，浙江石化的 30万吨估计爬不上了，然后就是海外今年 40多万吨产量，明年年中韩国乐天新增 30万吨，假设满产满销，那么2022年年化贡献算 20万吨，2022 年海外就是65万吨。

综上所述，2022年全球光伏 EVA 海外产量 65 万吨，国内35-40万吨（假设明年的浙江石化爬不上来），所以明年预期全球总产量在 95-105 万吨，假设浙江石化一年爬了 30%上来，那就是预期明年全球 105-115万吨的产量。以上已经是对供给侧比较乐观产出量的预期了，很有可能用些海外的爬不上来，和国内也爬不上来多少，然后明年总产量在 90万吨以内也是很有可能的。

需求侧

看下面是 2021年 10 月中银证券研报数据。查阅的数据基本上也是平均每 GW消耗光伏EVA0.45-0.5万吨，基本和下面通过面积方式计算的数据是差不多的，明年全球光伏 EVA 需求 100 万吨+是没问题的，所以明年肯定是紧平衡，拉长到 2023年可能还会紧缺，如果明年需求好，再加上供给侧那些小厂子产出量上不来，紧缺是必然的。福斯特直接按照设计产能估计属实太乐观了。


3.最重要的变量和分歧点

明年全球终端装机需求和国内外小厂子产能爬坡情况。

光伏EVA供需偏紧利好上市公司

东方盛虹（斯尔邦）和联泓新科

截至2021年7月我国具备量产EVA光伏料能力的厂家仍然仅有斯尔邦、联泓新科和宁波台塑三家。

2021年4月底东方盛虹143亿正式收购EVA龙头企业斯尔邦作为自己旗下的子公司。斯尔邦拥有EVA产能30万吨/年，占全国总产能的30%。联泓新科作为国内第二大光伏EVA供应商，拥有10万吨/年产能装置，占全国总裁的10%。

原标题：2022年持续紧缺，该光伏材料国产替代才刚刚开始！