聚焦锂产业的雅化集团好消息不断。 

继前一日披露与特斯拉的长单后，8月2日晚间，雅化集团又披露了公司与宁德时代的长单。接连两日，公司便拿下两巨头24.8万吨-34.2万吨大单。

上周电池级氢氧化锂均价水平跌至27.14万元/吨。若以均价计算，雅化集团在手订单金额在673亿元至928亿元区间，平均至每年，或为公司贡献84亿元至116亿元左右的营收。公司去年营收为144.57亿元。

考虑到氢氧化锂价格的波动幅度较大，这一预测数据与实际营收或有较大的差距。

为什么巨头们都在抢氢氧化锂？而雅化集团又凭什么能获得这些巨头的青睐？

雅化集团证券部人士表示，订单激增是因为客户有需求，“我们客户还有很多”。同时公司正启动扩产，三期建成后，锂盐综合产能将超过17万吨。“一大部分都是氢氧化锂。”

巨头抢单加速

近一年来，国际巨头抢单氢氧化锂明显加速。

8月1日，特斯拉对雅化集团下单20.7万吨-30.1万吨电池级氢氧化锂订单，时间为2023年至2030年。

8月2日，雅化集团全资子公司雅化锂业（雅安）有限公司（下称雅安锂业）与宁德时代签署电池级氢氧化锂采购协议，约定从今年8月1日起至2025年12月31日，宁德时代向雅安锂业总计采购4.1万吨电池级氢氧化锂产品。

跟与特斯拉合作不同的是，宁德时代并未出现在雅化集团往年的客户名单之中。雅化集团与宁德时代的直接合作开始于2023年3月。截止目前，双方发生的类似交易金额约3亿元。

除近期的两个大单之外，今年2月，雅安锂业还与LG化学首次签订3万吨电池级单水氢氧化锂采购协议，协议有效期为4年，从2023年至2026年。

2022年11月和12月，雅安锂业还分别和韩国SK On下属全资子公司爱思开及LG化学子公司LG新能源签订或延长了电池级氢氧化锂供货合同。前者3年总供应量在2万吨至3万吨之间，后者4年协议数量约3万吨。

以上特斯拉订单的量级明显高于其他公司。

为什么巨头们此时纷纷锁单氢氧化锂？这与新能源汽车行业技术的进步有关，动力电池高镍化趋势推动着氢氧化锂需求高速增长

氢氧化锂与碳酸锂类似，都是从锂辉石中提取的锂盐，二者都是锂电池正极材料的重要原料构成，处于锂产业链的中游冶炼加工环节。二者价格走势趋同。

不同的是，碳酸锂主要用于磷酸铁锂电池和低镍三元锂电池，而氢氧化锂主要用于高镍三元锂电池。

高镍三元锂电池必须使用氢氧化锂。氢氧化锂的加工工艺壁垒、运输和运营壁垒及认证壁垒较高，其发展短期受限。不过随着新能源汽车行业技术的进步，对于提升能量密度的要求越来越高，性能更好的氢氧化锂需求愈发强烈。

该机构认为，氢氧化锂加工拥有极高的Know-how（技术诀窍）壁垒。同时，高品质氢氧化锂远期将享合理溢价。“头部资源商在当下储备原料为后续氢氧化锂产线备货，意味着长周期看高品质氢氧化锂将享受比碳酸锂更有竞争力的价格优势。”

由于海外车企及电池厂商早于中国步入高镍三元电池时代。因此，2022年年末至2023年上半年中国市场锂化合物价格出现回调时，国际市场上锂化合物价格表现坚挺。国际市场价格相对中国市场出现明显溢价。

目前氢氧化锂产能主要集中在中国，2022年我国氢氧化锂产能占全球的84%。根据五矿证券的研究报告，2022年全球氢氧化锂加工产能供应量约为30.2万吨。

Wind来自海关总署的数据显示，氢氧化锂2021年、2022年和2023年上半年出口量分别为7.36万吨、9.34万吨和6.11万吨。

产能有限，需求却急增。信达证券预计2025年氢氧化锂产量增加至35.6万吨，而全球仅动力电池对氢氧化锂的实际需求在2025年将达到58万吨。

兴业证券同样认为，2025年氢氧化锂需求增量显著大于供给增量，且2025年氢氧化锂冶炼产能将会出现明显缺口。

需求和供给之间存在着较大缺口，因此，特斯拉、宁德时代、LG新能源等国际巨头抢单锁量也在意料之中。

在日前接受机构调研时，雅化集团董办主任兼证代郑璐表示，公司去年基于对行业发展变化的前瞻性考虑，在客户结构上做了较大调整，海外客户占比提升较大，对今年锂盐产品销售将起到极大的支撑。

目前雅化集团的客户群主要包括国内外正极材料企业、电池厂商和整车企业。包括如LGC、振华、贝特瑞、厦钨等正极材料头部企业，松下、LGES、SK ON 等日韩电池厂商，以及特斯拉、比亚迪等全球新能源汽车企业。

原标题：雅化集团一口气拿下特斯拉与宁德时代两巨头超670亿长单