近期光伏板块的积极因素正在慢慢积累。国家统计局数据显示,今年上半年国内光伏新增装机78.4GW,同比增长154%,仅6月就新增装机17.2GW,同比增长140%,环比增长33.4%。对于光伏板块,我们是怎么看的?
长期来看,光伏行业空间依然广阔,在双碳大背景、光伏出海的驱动下,行业未来需求有望稳步增长,光伏作为我国的核心资产,具备全球竞争力。供给端来看,优秀企业的优质产能不一定会供给过剩,反而可能不够,在优胜劣汰的过程中,竞争力强的企业的集中度将持续提升。
基本面来看,随着上游原材料价格的触底,下游的终端需求和补库需求都开始提升,中间各环节的开工率也开始逐步提升,而头部公司在这轮降价周期中也很好地经受住了压力测试,更加关注竞争力强、壁垒高的优质公司。
根据wind数据,截至7月底,申万二级光伏设备板块估值约16倍市盈率(TTM),比近10年99%的时间都便宜,位于历史底部区间。因此,我们对光伏行业越来越乐观。
风险提示:本文不代表泉果基金的任何意见或建议,不构成泉果基金对未来的预测。所载信息仅供一般参考,前瞻性陈述具有不确定性风险。泉果旭源三年持有期混合每份基金份额设3年锁定持有期,锁定期内不可赎回。基金过往业绩不预示未来表现,管理人管理的其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。基金有风险,投资需谨慎。本基金是一只混合型基金,其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。本基金的风险等级评级结果以销售机构为准,请投资者根据风险承受能力购买风险等级相匹配的产品。本基金由泉果基金发行管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和管理责任。
原标题:光伏反弹,又可以相信光了吗?