电池技术的迭代更新贯穿着光伏行业发展的始终，历经着重重蜕变，不断实现技术的升级。随着市场需求快速切换到 N 型产品、P 型电池代工订单接续萎缩下，也影响 PERC 电池代工费快速下滑。时至年末，企业已经难以透过代工费盈利，行业基本处于生产即亏损的状态，电池环节悲观氛围涌现。

TOPcon“江湖地位” BC电池关注度颇高

在电池技术迭代的过程中，电池的转换效率的不断提升尤为关键。N型TOPcon、BC电池、异质结电池转换效率相较于P型电池转换效率较高，N型电池由于成本较高，量产规模较小，在2021年市占率仅为3%，随着技术的进步，N型电池优势显现。目前BC电池和异质结电池的生产成本相对TOPcon电池较高，占有市场份额较低。目前TOPcon占据市场主流。

根据不完全统计，部分光伏公司2023年建设、投产的N型电池总产能超540GW，其中TOPCon电池产能占比91.86%。

据统计，2024年各企业规划的TOPcon产能超700GW。

晶科能源、晶澳科技、天合光能、隆基绿能、通威、一道新能等成为TOPcon技术的主要力量

晶科能源则拥有全球最大的TOPCon产能，公司也曾表示TOPCon是未来光伏技术的绝对主流。

与之“对立”的观点是隆基董事长钟宝申押注BC电池。并表示，接下来5-6年，BC电池绝对会成为主流并逐步取代TOPCon。此外还在公司业绩说明会上指出，和传统PERC电池相比，TOPCon技术效率提升幅度太小，行业技术方面高度同质化，容易出现未赚钱就过剩的现象，且现在已经有这种苗头。

市场上对BC技术的重视程度跟前两年不可同日而语，今年对BC的电池的关注度颇高。

BC是背接触电池的统称，主要包括IBC、HBC、PBC、ABC、HPBC，爱旭ABC等。BC电池受隆基等众多企业重视，有着其核心竞争优势：第一就是转换效率高。因表面无电极栅线的遮挡，可有效降低光学损失；第二是技术类型差异性，当前区域同质化内卷竞争的背景下，能够建立起一定程度的技术与品牌认知优势。第三是可以与HJT、TOPCON等电池相结合，发展潜力大。

老旧产能退出加速 N型项目扩产推迟

至十一月起持续两个月电池生产企业无法盈利的过程中，许多企业考虑后续 PERC 电池式微，为了避免亏损扩大逐步关停自身老旧产能，甚至也出现个别企业营运面临问题而中止生产，退出光伏制造板块。观察企业的减产与停产规划中，多数以针对老旧 PERC 产线为主，Infolink 截至 2023 年 12 月末统计资料，PERC 电池产能中，已经确定关闭/停止生产的项目达到 50.6 GW，占比约莫 10% 左右，并其中多数以专业电池厂为主，垂直厂家由于自身的下游管道保障，多数仍维持产线的运作并仍在计划退坡与改造时程。

在海外市场部分，尽管由于海外市场在技术的迭代速度相对中国市场缓慢，当前多数 PERC 电池片产能仍保持生产，然而预期在新产能的投放与终端市场对于 N 型产品的需求起量后，海外 PERC 电池产能也将逐步面临淘汰。

此外，对于新型技术的扩产也因为行业处于价格低位，企业生产盈利被压缩，导致许多扩产规划放缓、甚至项目出现中止与设备退回/转让。Infolink 截至 2023 年 12 月末统计资料，高效 TOPCon 电池面临暂缓的项目接近 9 家，并项目规模累积达到 120 GW，推迟的新产能规模可谓惊人。

2024 年根据情势判断，新扩产能推迟与老旧产能退坡的规模仍将持续扩大，此外，PERC 产能改造升级 TOPCon 项目的潜在量体也在成长酝酿当中，多数厂家仍在游移观望头部专业电池厂家的改造成果，并且即便具备改造能力并预留产线升级空间，改造后的经济性仍是企业关注评估重点。因此，观察一线企业除了评估改造风险外，也在考虑收购上述暂缓的 TOPCon 项目以提升自身竞争优势的同时规避改造风险。

在评估推迟的扩产计划与 PERC 电池的改造规模后，Infolink 预估 2024 年 PERC 与 TOPCon 市占率将分别来 23% 与 65%，2025 年起 PERC 市占率将仅剩个位数，并随后逐渐在光伏市场中成为特规商品，占比将在往后几年持续萎缩。

穿越周期 光伏电池生产企业的生存之道

参照过往行业周期，供应的过剩通常都是一个阶段阵痛期，透过产能的洗牌加速淘汰老旧产能，新技术的衔接转型与盈利的回调，将促进行业的健康永续发展。

在价格跟盈利方面，观察电池环节价格的趋势图，尽管近期 P 型电池价格的崩跌带领该环节价格向下突破，随着企业的大幅减产与关停，电池片价格在 2024 年初逐步站稳止跌，下行空间已然有限。同时，观察 N 型电池片价格相对 P 型保持稳定的溢价，从长远来看，随着降本提效的推进，在老旧产能的淘汰与新产能过筛后，生产企业在生产 N 型新世代产品上仍将具备一定的获利空间。

此外，参考过往在利润微薄的时期，厂家积极的拓展研发量能，技术的加速突破、成本的快速降低将会在这段时间加速发生，而其中电池生产企业更是肩负使命，持续推进 N 型与新技术的研发与量产，并加速淘汰老旧产能是不二任务。比如，在 2023 年三季度起逐渐获得更多关注的激光辅助烧结技术 LECO（Laser-Enhanced Contact Optimization），透过此激光工艺的添加，可以有效提升 TOPCon 电池转换效率 0.3% 以上，相同组件瓦数增益达到 5 至 10 瓦。当前，多数企业皆已规划导入，该技术有望在 2024 年成为行业的标配工艺。

光伏行业的发展长久离不开降本、提效与可靠性三方面，当前行业的低谷或将成为企业往后发展的养分，促成产业的迭代转型，技术研发突破将展现企业在产业下行阶段的韧性，奠定行业未来持续朝向更高质量的发展路径。

原标题：光伏电池加快迭代，谁能穿越周期生存发展？