我国二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。为了达成此目标，可再生能源必须取代化石能源，成为一次能源的主要组成部分。我国具备丰富的风、光可再生能源资源，二者的成本也都仍有下降空间，但它们在不同时间尺度的的波动性、间歇性相当程度上阻碍了和负荷的有效匹配，提高了高比例大规模并网的难度。

中信建投指出，储能系统不同程度上具备平滑可再生能源出力、使其和负荷相匹配的能力。随风光装机占比提升，储能的实际渗透率需求也提升。综参考落基山研究所、清华大学气候变化与可持续发展研究所的研究工作并加以合理推断，我们估计，谨慎情景下，我国达峰储能装机规模约50GW/90GWh以上；净零储能装机规模约800GW/2.3TWh以上；乐观情景下，相应规模约增加2-3倍。全球范围内，（电化学）储能也大概率成为规模仅次于新能源车的电池市场。另外，考虑到跨季节储能的长期必要性，氢载体储能也有较大概率形成相当规模。

投资建议：建议投资者关注电池侧企业宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等；逆变器侧企业阳光电源、固德威等；具备先发优势的全球户用储能龙头；氢能和燃料电池企业亿华通等。