一晃已到年中。周五参加完 SNEC 展会，对光伏行业最新的动态做下总结与回顾。

一 . 回顾我年初的 10 大猜想，（除了组件价格预测错误），正在一一兑现。硅料的涨价显然是超过我的预期了（我原本预期最多到 120-140 样子）；电池组件的惨淡一如预期（这个趋势可能还将持续 7-8 个季报，" 大失血 " 的考验远未到来。）；玻璃哪里来哪里去了，而且会在底部挣扎 8-10 个季度。（调整的时间会比组件更长，因为长周期更不愿退出。。）大全的国内上市估计大概在 7-8 月份吧。
二 . 对于高价硅料（这里我的判断是>100 为高价区间；80-100 为合理区间；
1. 目前的高价是由于去年今年中下游盲目扩产造成的、而非料厂原因。套用目前的流行语，中下游的 " 内卷 " 还将继续，优势企业 " 高价抢料 " 策略不会停。一体化企业会比独立制造商更具抗风险优势。（预估未来 2 年一批独立电池、组件、硅片企业会退出。）

2. 硅料的供不应求在 2022/Q4（或许更晚些，要看终端需求情况）前难以本质性逆转。硅业分会对 2022 年总体硅料的产量预估是 72 万吨左右。（虽足以匹配终端需求，但仍然显著低于硅片产能，只能满足 60% 左右硅片产能）

三 . 电池新技术雷声大，雨点小。对于重价格资产的电池厂前两年的 PERC 设备还未折旧完（有些投资没收回），贸然扩产新设备的动机不足。TOPCON 可能会更早些量产应用；HJT 大批量估计要 2023 年。这两种技术大概率会并行一段时间，然后才有统一方向。

四 . 高价硅料是否会对今年安装量造成影响？有部分悲观声音认为可能只有 125-130GW，我认为大概率还是在 150GW 以上。支持的理由是一体化厂家不会失去扩大市占率的大好机会，甚至不惜牺牲短期利润。

原标题：光伏年中评