本周行情仍然延续硬科技路线，尽管受到“市场监管总局对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查”的利空影响，光伏，锂电，半导体三大巨头迎来了一波调整，但不多久硬科技还是很快地反弹上来，机构资金对这三大赛道仍然抱有极大的热情。

光伏：21年全球新增装机量预计为150GW 左右。在3060碳中和政策的驱使下，光伏板块长期成长趋势明显，看好行业长期发展趋势。

各细分领域来看，主产业链（硅料-硅片-电池-组件）：具备周期成长特性，长期来看，行业增长趋势明显；短期来看，其价格波动会影响需求，而供需状况会对产业链盈利水平形成直接影响。今年硅料涨价，造成产业链的价格高企影响了行业需求，预计随着明年硅料的跌价，产业链价格有望下跌，需求有望重新启动，硅片-组件一体化企业盈利有望略有回升。

锂电：目前电池厂商的加速扩张和中游材料的供应紧缺形成鲜明对比，最明显的例子是：亿纬锂能加速扩产电池产能，寻求恩捷合作加强上游材料环节供应安全。

国外方面，美国政策不断超预期。5月份美国参议院提出了电动车税收抵免新法案，对新能源刺激力度超市场预期。提案计划提供 316 亿美元电动车消费税收抵免，将在美国组装的电动汽车税收最高抵免由 7500 美元提高到 10000 美元，对生产工人为工会成员或代表的汽车再提高 2500 美元亿

随着美国新能源汽车的放量，动力电池需求量将显著提升，我们认为以目前的产能来看，美国本土市场将出现庞大的供需缺口，各电池厂商需扩充产能来弥补这个缺口

半导体：今年上半年以来，半导体行业产能不足仍未得到有效缓解，以三星、英特尔、中芯国际等为代表的行业龙头公司陆续公布并实施扩产计划，半导体行业扩产速度不断加快，半导体设备的采购量不断增加。

其中，中芯国际2021Q2业绩大幅增长，单季度实现归母净利润 6.88亿美元，为有史以来的单季度最高值。

在全球芯片供应短缺但下游需求持续旺盛的背景下，半导体产业链景气度不断上行同时也不断向上游原材料行业企业进行传导，助力部分半导体材料企业实现量价齐升。

半导体行业的扩建周期普遍较长，新增产能需要时间逐步放量，市场普遍认为半导体产能短期内不会得到有效提高，供需失衡仍将持续。Garter、英特尔、台积电、戴尔等机构和公司普遍认为芯片短缺将持续到 2022 年。

储能：7 月 23 日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》（下称《指导意见》），提出到 2025 年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变；新型储能技术创新能力显著提高，装机规模达 3000 万千瓦以上。7月29日，国家发改委发布《关于进一步完善分时电价机制的通知》（以下简称“《通知》”），《通知》提出，将优化峰谷电价机制，并建立尖峰电价机制

据人民日报，从电源侧看，为了解决新能源装机带来的随机性、波动性问题，必须加快推动储能项目建设；从电网侧看，保障供电可靠、运行安全，需要大幅提升电力系统调峰、调频和调压等能力，需要配置相关技术设备

目前仅北京、浙江、江苏、广东等东部主要省份工商业峰谷价差高于 0.7 元/KWh，政策明确扩大峰谷价差将进一步驱动工商业配储。未来伴随峰谷价差进一步扩大、浮动电价制度推进叠加储能持续降本，储能的“投资品”属性愈发凸显。

我根据以上逻辑，从基本面和技术面两方面入手，精选出一只股票，供大家参考：

大烨智能

1）公司主要从事配电网的安全、稳定、自动化及信息化等方面的技术研究、产品开发和生产服务。公司产品在提高电网安全与稳定性、改善电能质量、提高电力企业自动化和信息化水平方面起到非常重要的作用

2）公司产品中既有柱上开关、环网柜、低压电气成套等一次设备，又有变电站自动化系统、配电自动化终端等二次设备。在新产品的研发过程中，公司逐步将二次设备的继电保护技术、控制技术、通讯技术等应用到智能化一次设备中，并积累起丰富的实践经验

3）互动平台显示，公司具有光伏+风电+储能+锂电池+镍半导体等业务，集众多火爆光环于一身

4）12.5亿的并购即将于近期完成、与地方政府签署新能源框架协议、设立产业基金等，近期动作频频

技术面上，股价经过大幅杀跌之后，第一浪突破压力线，成交量大幅放大，主力完成建仓，随后第二浪缩量下跌，完成洗盘，近期再次放量上涨，由于主力筹码锁定，所以量能没有超过第一浪，脱离下方平台，有望进入主升浪行情

原标题：光伏+锂电+半导体主题投资报告