国家能源局公开第二轮中央生态环境保护督察整改方案。

点评：

中央生态环境保护督察组认为国家能源局对于“生态环境保护没有摆上应有高度”。1）2020年8月31日至9月30日，中央第六生态环境保护督察组对国家能源局开展了第二轮第二批中央生态环境保护督察。2）2021年1月29日，督察组反馈了《国家能源局中央生态环境保护督察报告》，指出了其中多项问题是由于国家能源局“生态环境保护没有摆上应有高度”，主要包括“贯彻习近平总书记重要指示批示不够深入”、“推动能源产业结构布局调整不够到位”、“统筹推进能源发展与生态环保不够有力”等方面；以及存在“政策体系体现生态环境保护要求不够”、“管行业必须管环保的要求落实不力”等问题。

国家能源局提出整改方案。1）2021年8月31日，国家能源局发布贯彻落实中央生态环境保护督察报告反馈问题整改方案。2）国家能源局从4个方面提出了64项具体整改举措，目前整改措施积极推进中。

未来我国能源发展思路逐步清晰。1）大力发展非化石能源。坚持集中式和分布式发展并重，优化风电、光伏发电开发布局。扎实推进主要流域水电站规划建设。在确保安全的前提下积极有序推进沿海核电建设。积极推进地热供暖、生物质供热、生物质天然气等可再生能源开发利用。2）优化区域能源发展布局。重点建设国家“十四五”规划纲要提出的清洁能源基地和海上风电基地。3）能源清洁高效利用。持续降低煤炭占能源消费总量的比重，“十四五”时期严控煤炭消费增长，“十五五”时期逐步减少。加快充电基础设施建设，提升终端用能电气化水平。

投资建议：新能源运营商突围之战渐近。1）我们在年初的行业深度报告《碳中和：新能源运营商的突围之战》当中明确提出：①伴随碳中和配套政策逐步落实，电价体系、新能源补贴模式都将改变，垃圾焚烧、风电光伏等新能源运营商的盈利能力及现金流水平都将获得明显提升，行业有望迎来重新估值的机会。②另一方面，从基本面来看，伴随国内个人和机构参与碳交易比例提升，将逐步形成合理且稳定的碳定价机制，长期来看碳交易价格有望超预期。垃圾焚烧作为新能源核心组成部分之一，行业有望通过抵押CCER等方式获得融资支持，降低财务费用率，在提升盈利能力的同时改善现金流。2）推荐垃圾焚烧龙头三峰环境、绿色动力、瀚蓝环境、光大环境、高能环境、伟明环保与上海环境。

风险提示：政策推进低于预期、项目进度低于预期等。 

原标题：国君环保：新能源运营商突围之战渐近